土耳其货币里拉兑美元在进入5月份后持续贬值,至六月初已跌至2005年币制改革后历史最低值,此前因而土耳其银监会开始限制外国投资者进行以里拉计价的交易,但人民认为土耳其里拉将持续下跌。
土耳其货币兑换点的显示屏
我们知道世界上有很多使用大面额纸币的国家,比如2008年前的津巴布韦,最大纸币面额是100万亿。前面我们介绍过伊朗的现行货币,最大面额为“100万”,其实也就值人民币50元,其实通过对历史的了解,我们发现期初这些国家的纸币面额也是很小的,后来随着政府无力挽救经济,通货膨胀越来越严重,纸币的面额越来越大,世界上至今仍有很多国家在重复这样的往事,就连一些经济发展较好的国家,也未能免俗,我们来了解下土耳其的货币近些年的表现吧。由于第一版土耳其里拉发行较早(1920年代),这里我们只讲下进入21世纪后土耳其货币的情况。
一、2005年,2009年的两次币制改革
土耳其的现在货币名称叫做“里拉”(Turkish Lira, 国际代码为TRY),是2009年1月1日土耳其央行发行的新货币。2005年至2009年土耳其的货币名称叫“新里拉”,而2005年之前土耳其的货币名称也叫“里拉”,为了和现状使用的“里拉区别”,这里把2005年之前的里拉叫做“老里拉”。
2005年前的土耳其货币最大面额:2000万里拉
所以在21世纪前十年,土耳其连续更换了两次货币,货币名字折腾来去,又换回了原来的名字。简单来说,2009年货币改版,只是改了下纸张和名字,币值没变。
2005年货币更换时一场币制改革,新旧货币兑换比值是1:100万。当时100万土耳其老里拉约合6元人民币。当时土耳其最大的纸币面额是2000万里拉。
2002版土耳其硬币:100万里拉
而2000年的时候土耳其里拉和美元的币值是62万:1,也就是说仅仅5年土耳其的货币就贬值了一半。
二、2005年土耳其里拉的汇率变化
我们先来看看美元兑土耳其里拉的汇率:
2005年:1.344
2010年:1.503,
2014年:2.189
2016年:3.020
2018年:4.824
2020年6月:6.77
折合成人民币,我们会发现1土耳其里拉,从2005年的6元人民币,变成了2014年的3元,2016年的2元,到现在的1元左右。
土耳其里拉2005年至今对人民币汇率曲线
三、土耳其货币贬值原因分析
土耳其货币为什么贬值这么快,回顾历史,我们会发现其中的端倪:
我们回溯2000年之前的土耳其货币的汇率走势,发现今天土耳其的汇率,也和当年的走势是一模一样的奇葩存在。自 1994 年至2000 年,土耳其里拉一直在贬值。1994 年至2000 年金融危机发生,6年时间贬值14倍。时间久了,我们就会发现土耳其货币的贬值规律:可谓年年贬值,经济和局势平稳,汇率就是平稳下跌;经济不好、局势糟糕,汇率就狂跌。
土耳其现行流通货币-里拉
实际上,这种贬值是土耳其政府有计划实施的,土耳其政府每年使货币贬值15-30 % 左右。
埃尔多安2003上台以来,为了短期内凸显政绩,谋求后续连任,为本国经济连开猛药,每次当选后都会启动了多个大项目,实施宽松的货币政策,持续搞大投资、大融资,一时间大量国际热钱融入,导致经济过热的风险如影随形,同时结构性问题日益突出。
土耳其现任总统埃尔多安:自2003年来一直担任国家一把手
说实话,土耳其也是特朗普政策的受害者,特朗普上台后,对多国施加贸易制裁大棒,土耳其也未能幸免,自2018年以来,土耳其里拉贬值加速,如今,在经历了近两年的货币贬值、高额债务和迅速消失的外汇储备之后,一场突如其来的新冠疫情当头而至。
新冠爆发前的1月份,土耳其的失业率接近14%,如今疫情蔓延,作为支柱产业的旅游业面临灭顶之灾。土耳其里拉今年以来已经下跌了17%。由于数年积累的经济泡沫破灭,大量热钱逃走,疫情雪上加霜,下半年土耳其经济也难以起色。土耳其货币很可能会继续贬值。